不雅点地产网10月13日，受台风影响，喷鼻港天文台挂出八号风球，并估计全港仍有一段光阴会受烈风要挟。这一天，港交所的证券及衍临盆品市场整个停息买卖营业。
不过，在这个国际性金融中间里，资金依然不绝地流动。此中一笔多达10.9亿美元的资金，或许在不久后将流向中国恒大年夜。
当世界午，据媒体援引贩卖文件表露，中国恒大年夜将以每股16.5-17.2港元的价格配售4.9亿股股票，该公司在本次配股中筹资最多10.9亿美元。
不雅点地产新媒体不完全统计，若上述消息属实，这险些是2020年以来房地产企业配股融资额度最高的案例之一。
今年包括世茂房地产、新城成长、融创中国、永升生活办事、万科、绿城办事、富力等房企及物业公司均采纳配股要领融资。此中1月10日，融创中国发布以42.8港元/股配售1.8692亿股，融资规模80亿港元；6月4日，万科发布配售3.155892亿股，总额估计78.9亿港元。
而从定价来看，市传中国恒大年夜的配售价格每股16.5-17.2港元，较10月12日收盘价折让最高14.68%，较5日成交均价折让16.67%，较30日成交均价折让4.79%，与同业属于中高水平，若干反应出融资一方所做的让步。
纵不雅年内经由过程股权融资的企业，所选择兑付的币种则并不完全统一，比如上述融创、万科所用的港元，新城成长以及中国恒大年夜所用的美元。
与恒大年夜有过相助的金融机构人士对不雅点地产新媒体解释，在喷鼻港用美元定价是惯常做法，凸起哪个币种并不十分紧张。实际上港元兑换成美元也是一道简单的法度榜样，用时亦不长。
独一毛病便是，港元兑换美元的历程中会孕育发生必然的换汇用度。
对付中国恒大年夜此番融资10.9亿美元，该人士走漏，恒大年夜基础是定向配股，而且认购方也已基础确定。募资的用途或主如果了偿存量债务。
“美元近期呈现贬值，是以对照轻易得到融资，”其续指，“恒大年夜这笔融资10.9亿美元比起债务规模算对照小的，必要用来了偿境外债，就选择了短平快的要领，也避免换汇孕育发生的用度。”
不足为奇，此前一日，融信中国也发布于公开市场回购本金额为1900万美元2024年到期的6.75%票据。当时市场阐发，融信提前回购还有4年刻日的境外债，也有汇率上风的考量。
假如说中国恒大年夜2015年配股时，市场的评论争论焦点是其被做空的股价，那该公司如今的配股，则最受关注的莫过于债务问题。
作为房地产龙头级其余贩卖房企，恒大年夜的负债规模同样属于征象级。
截止2020年6月30日，中国恒大年夜表露，本集团的借钱为人夷易近币8355亿元，较去年底增添356亿元，此中23.8%以美元及港元计值；此中一年内借钱为3957亿元，占比47.4%，去年底则为3721亿元。
近年来国家对金融的管控进级，“降负债”实际上已成为中国恒大年夜的“终纵目标”，这种经营思路的转变在今年下半年“三条红线”出台的语境下更显迫切。根据半年财务数据，恒大年夜三条线全踩，处于血色区域，按照监管规则，企业要在2023年6月30日前完成降负债目标。
而中国恒大年夜降负债的要领主要概括为三大年夜类：加大年夜贩卖及回款，节制地皮贮备，以及分拆资产上市。
此中在全国楼盘匆匆销的拉动下，9月1日-10月8日，中国恒大年夜实现合约贩卖1416.3亿元，年内累计贩卖5922.5亿元，占6500亿元合约贩卖目标的91.1%，占内部目标8000亿元的74%。贩卖回款方面，该公司上半年回款率为90%。
分拆方面，此前恒大年夜物业在港交所递交招股书，并引入235亿港元计谋投资；9月15日，恒大年夜汽车配售1.77亿股股份，筹资39.99亿港元。不雅点地产新媒体懂得，一样平常环境下，控股子公司分拆上市可增添母公司资产负债表的现金、本钱公积，以及现金流量表的融资现金流。
在既定的降负债战术以外，为解除资金警报，恒大年夜近期还祭出了其它特殊手段。9月29日，中国恒大年夜子公司恒大年夜地产与1300亿元战投中的863亿元战投签订弥补协议，后者批准转为通俗股权经久持有；残剩437亿元战投，基础处于商谈或商谈完毕阶段。
据懂得，在上述签约之前，恒大年夜地产须在2021年1月31日前了偿计谋投资者1300亿元本金并支付137亿元分红。1300亿元由职权变成负债，资产负债率将大年夜幅攀升至90%以上。
另于10月12日，恒大年夜地产发布发行不跨越21亿元公司债券，这也是9月下旬传出债务压力风波以来恒大年夜有数的境内债市试水举动。外媒对此评论，发行环境将凸显在岸投资人对该公司的相信是否已有所规复。
比拟于发债借新还旧，13日传出的中国恒大年夜配股举动，或许对降负债有更显明的推动——股权融资可增添公司自有资金、股东职权，低落资产负债比，以及低落财务资源。
必要留意的是，恒大年夜就纾解资金债务问题做出一系列努力的同时，金融机构方面却维持较为审慎的立场。
据彭博表露，夷易近生银行要求分行不在对恒大年夜新增信用贷款，并压缩包括债券投资在内的存量债务规模，其它诸如农业银行、浙商银行和工商银行在内的债权银行也有类似举措。
本钱市场人士对不雅点地产新媒体指，金融机构对企业的举措调剂是常态性行径，根据不应时期支持或审慎，不会一成不变。但各家机构的调剂也不尽同等。
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